少年は天使を殺す

　英エコノミストのビッグマック指数(Big Mac Index)のデータが更新されていた。サイト上のデータはめったに更新されないのでたまにしか見ていなかったが、7月24日に更新されたようだ。

　Markets & Data | Big Mac Index | Economist.com

　欧州通貨高、アジア通貨安という傾向は昨年と変わらず。「ルピー、レアル、ルーブル連動ETFが大証に上場」で取り上げた通貨を見てみると、購買力平価ではブラジル・レアルは割高、ロシア・ルーブルは割安ということになる。

　ただし、世界中でインフレ率が高まっており（インフレ率が3%を切っている日本やカナダは特殊）、インフレ率や政策金利等を考慮に入れると一概にロシア・ルーブルが割安とは言えない。

　週刊ダイヤモンド2008年7月19日号にインフレ率が載っていたので引用する。

ブラジル： 5.6%
ロシア： 15.1%
インド： 11.6%

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　くりっく365のヒストリカル・データを基に通貨ペア毎の相関係数を算出するOpenOffice.orgのマクロを作成した。

　通貨ペア毎の相関係数は次の通り（2005年10月24日から2008年7月31日、日足データ終値ベース）

通貨ペア別相関係数

	AUDJPY	CADJPY	CHFJPY	EURJPY	GBPJPY	NZDJPY	USDJPY
AUDJPY	1.00	0.76	0.88	0.94	0.59	0.82	-0.11
CADJPY		1.00	0.50	0.66	0.67	0.68	0.19
CHFJPY			1.00	0.96	0.39	0.58	-0.4
EURJPY				1.00	0.57	0.69	-0.24
GBPJPY					1.00	0.66	0.60
NZDJPY						1.00	0.60
USDJPY							1.00

　FXにおいてリスク分散のために通貨ペアを組み合わせる場合、相関係数からAUDとEURやEURとCHF等の組み合わせは避けたほうが良いことが分かった。

　相関係数はCorrel関数で簡単に求めることができるので（Microsoft ExcelおよびOpenOffice.org Calc）、お試しあれ。

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　野村アセットマネジメントが東証REIT指数を連動対象としたETFを東京証券取引所に新規上場する。

名称：　NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信
銘柄コード：　1343
上場予定日：　2008年9月18日（木）
対象指数：　東証REIT指数
売買単位：　10口
決算：　年4回（2/10、5/10、8/10、11/10）　 各期分配を行なう予定（但し売却益は分配しない）
信託報酬：　0.336%

　REITを投資対象とするため、ファンド・オブ・ファンズ型となる。

　株価指数リアルタイムグラフ - 東証REIT指数
　株価指数ヒストリカルグラフ　−東証REIT指数−

　東証ＲＥＩＴ指数は、上場銘柄の時価総額加重平均で算出するため、日本ビルファンド投資法人やジャパンリアルエステイト投資法人、野村不動産オフィスファンド投資法人等の割合が大きい。

　時価総額検索 - J-REIT

　J-REITは玉石混合でファンダメンタル分析もやり易く、東証REIT指数に投資するよりも個別銘柄に投資するほうがよいと思うが、小額から分散投資できるというのがメリットか。

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　NIKKEI NETに仏ソシエテジェネラルが大証にカバードワラントを初上場するニュースが掲載されていた。

　仏ソシエテジェネラル証券はデリバティブ（金融派生商品）の一種である「カバードワラント」を大阪証券取引所に上場する。少額の資金でも株価変動に応じて売買益を狙える商品で、個人投資家の運用ニーズを取り込む。カバードワラントの国内上場は初めて。

　カバードワラントは、株式などをあらかじめ決めた価格で売買する権利（オプション）を証券化したもの。権利部分だけを取引するため、1口数万円程度から購入できるのが特徴だ。

　大阪証券取引所からアナウンスされていたカバードワラント上場制度に関する具体的な上場ニュースがようやく出てきた。しかし、現時点では原資産が何かも分からないし、「買い」だけでなく「売り」もできるのかどうかも不明。

　似たような商品にゴールドマン・サックス証券のeワラントというのがあるが、eワラントは非上場商品。

　日本では日経225以外のオプションはあまり普及しておらず、個別株オプションやREITオプションは低迷、とうもろこしや粗糖オプション取引は休止、金先物オプションは新規受注停止と散々な状況である。あまり普及は望めない状況にあるが、果たして大証のカバードワラントは投資家に受け入れられるのだろうか。

　個人的には通貨オプションが上場されればと思う。

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　10月27日(月)のくりっく365システム更改に伴い、新通貨ペアが上場されることが予定されている。対円取引7通貨ペア、クロスカレンシー取引11通貨ペアで合計18通貨ペアが新規上場される。

くりっく365 新上場通貨ペア

通貨ペア	取引単位	刻み値
トルコリラ／日本円	10,000	0.01(100 円)
ポーランドズロチ／日本円	10,000	0.01(100 円)
南アフリカランド／日本円	100,000	0.005(500 円)
ノルウェークローネ／日本円	100,000	0.005(500 円)
香港ドル／日本円	100,000	0.005(500 円)
スウェーデンクローナ／日本円	100,000	0.005(500 円)
メキシコペソ／日本円	100,000	0.005(500 円)
ユーロ／米ドル	10,000	0.0001(1米ドル)
英ポンド／米ドル	10,000	0.0001(1米ドル)
豪ドル／米ドル	10,000	0.0001(1米ドル)
ＮＺドル／米ドル	10,000	0.0001(1米ドル)
米ドル／カナダドル	10,000	0.0001(1カナダドル)
英ポンド／スイスフラン	10,000	0.0001(1スイスフラン)
米ドル／スイスフラン	10,000	0.0001(1スイスフラン)
ユーロ／スイスフラン	10,000	0.0001(1スイスフラン)
ユーロ／豪ドル	10,000	0.0001(1豪ドル)
英ポンド／豪ドル	10,000	0.0001(1豪ドル)
ユーロ／英ポンド	10,000	0.0001(1英ポンド)

　以前にアナウンスされていたより通貨ペアの数が増えたようだ。

 

 

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